Con menos pesos en la calle y tasas para arriba, mejora el rendimiento de las billeteras virtuales

Sabado, 03 agosto 2024

La segunda fase del plan de estabilización oficial generó un alza en la remuneración de los pesos. Los bancos pagan más por los plazos fijos y las aplicaciones también aumentaron el premio que ofrecen a sus clientes por sus depósitos.

Las medidas que tomó el Gobierno para controlar la cantidad de pesos en la economía, junto con las decisiones sobre la deuda en moneda local, llevaron hacia arriba las tasas de los bonos y otras opciones de inversión en pesos.

Como resultado, tanto los plazos fijos como los rendimientos de las billeteras virtuales empezaron a dar signos de recuperación. En el caso de las tasas que ofrecen las cuentas remuneradas de las aplicaciones, habían llegado a pagar menos de 30% nominal anual tras el último recorte de la tasa de referencia que propició el Banco Central.

Hoy, todas están arriba de ese nivel y se acercan al nivel de la inflación mensual proyectada, que está debajo del 4%. “En los últimos 15 días, la tasa subió casi un 7%, desde 31,14% hasta el 33,17% actual”, apuntaron desde Prex. Un relevamiento realizado por periodistas este viernes 2 de agosto muestra los siguientes retornos:

• Personal Pay: 36,6% como base y ofrece entre 7 y 10 puntos adicionales a los clientes nivel 2 y 3 (según el uso que hicieron de la billetera en el último mes).
• Mercado pago: 33,6%.
• Prex: 33,17%.
• Ualá: 32,47% mediante el fondo común de inversión de la app y 41% para quienes abran su caja de ahorro remunerada en Uilo.

Con respecto a la reacción de los clientes a los altibajos del rendimiento, en Prex acotaron: “Los usuarios generaron ya un hábito con respecto a las cuentas remuneradas, se acostumbraron a mover su dinero para poder resguardarlo y evitan mantenerlo en cuentas que no generan ningún rendimiento. Si bien existe un cliente que solo busca la mejor tasa, la mayoría elige una billetera virtual por el conjunto de servicios que ofrece”.

Cómo obtienen sus rendimientos las billeteras

Las billeteras virtuales que ofrecen la opción de activar los rendimientos para el dinero en cuenta generan esa ganancia al invertir el capital de sus clientes en fondos comunes de inversión “money market” (FCI). Son herramientas de bajo riesgo y mucha liquidez, que se rescatan de forma inmediata.

Esa clase de FCI invierte, a la vez, en alternativas muy conservadoras que durante el ciclo de baja de tasas que impulsó el Banco Central (BCRA) sufrieron fuertes recortes. Es el caso de los plazos fijos, las cauciones y las cuentas remuneradas en bancos.

Sin embargo, en las últimas semanas hubo un movimiento alcista de todas las tasas en pesos. Por ejemplo, el retorno promedio para los plazos fijos de $20 millones o más -montos en los que invierten los FCI- pasó de 34,93% el 1° de julio a 38,88% el último día del mes. Incluso, llegó a superar el 40% en algunas jornadas.

En parte, este movimiento alcista se explicó porque los bancos que antes invertían en pases del BCRA ahora lo hacen en Lefi del Tesoro y estas últimas no están alcanzadas por el impuesto a los ingresos brutos.

“Este proceso ya había comenzado con la migración de pases a Lecap (Letras capitalizables) que, además, siempre pagaron una tasa mayor dada su mayor iliquidez y plazo. Esto se tradujo en una mejora de las tasas pasivas que pagan los bancos a sus depositantes y también en las cauciones bursátiles, ya que los bancos también operan en dicho segmento”, explicó la consultora Outlier.

Los analistas de esa firma consideraron que si el Gobierno sostiene el rumbo anunciado, las remuneraciones en moneda local seguirán hacia arriba en los próximos meses por la falta de pesos. “Al fin y al cabo, reducir la liquidez en pesos se traduce en un incremento del precio o costo de dicha liquidez. Que no es otra cosa que la tasa real en pesos”, sintetizaron.